企业高级管理层的激励问题一直是经济学界关注的焦点，而上市公司高管层的股权激励更是一个全球性的热点话题。

　　近几十年来，新制度经济学因为其企业理论关于企业激励的研究而成为当代经济学的主流学派；管理学更是从来就着力于企业激励问题的研究。所不同的是，前者根据“经济人”假设，着重“委托—代理”框架下的“经理人”激励机制问题的研究；后者则在“现实人”行为分析的基础上，侧重研究“雇佣”关系下“雇”对“佣”的激励方法与措施。

　　目前，海外的股权激励发展已比较成熟和完善，我国的股权激励理论和实践也在不断创新、发展和完善中。近来在金融危机背景下，上市公司的高管薪酬问题受到媒体的空前关注，有些公司的高管薪酬如何在更为有效的约束机制建立和完善之中能切实同其经营绩效真正挂起钩来，尚须在实践中进一步完善。同时有些公司的薪酬设计也涉及股权激励模式。诚然公众的关注并非股权激励制度本身，而是如何更好、更加有效应用股权激励这一工具。

　　为了帮助业界深入对股权激励的研究、探索和总结，为股权激励在我国的更好应用和发展提供有益的帮助。中国证监会上市部主任杨华博士和申银万国证券研究所所长陈晓东几年前曾共同编著了《上市公司股权激励理论、法规与实务》一书。

　　该书基于股权激励的理论逻辑和我国的实践现状，综合运用经济学与管理学理论，以上市公司为研究对象，阐述了股权激励是一项可以促进上市公司完善治理结构、提高上市公司绩效的创新制度，并从激励和约束的相互对应及相互平衡方面提出了相关建议，是上市公司更深刻和更准确地了解股权激励制度，更好地理解当前股权激励的政策，更好地解决股权激励在实务操作中存在的问题的一本权威参考书。

　　《上市公司股权激励理论、法规与实务》出版后，我国上市公司股权激励的实践又有了新的进展，也出现了一些新的情况和新的问题。中国证监会上市公司监管部于2008年5月6日发布了《股权激励有关事项备忘录1号》和《股权激励有关事项备忘录2号》，于2008年9月16日发布了《股权激励有关事项备忘录3号》。国务院国资委和财政部也于2008年10月就国有控股上市公司实施股权激励制度问题下发了规范性通知。为使上市公司更好地跟踪和理解股权激励新政策，解决股权激励实践中出现的新情况和新问题，为相关制度研究者、监管部门更好地开展研究和监管工作提供有益参考，作者根据新发布的股权激励相关政策及股权激励的最新实践发展对《上市公司股权激励理论、法规与实务》进行修订再版。

　　新修订的《上市公司股权激励理论、法规与实务》主要修订和增加的内容体现在以下方面。对新发布的三份备忘录从激励对象监管、股份的来源、股份的授予以及股份的行权等角度进行详尽的深度解读。三份备忘录在《上市公司股权激励管理办法(试行)》的大纲之下，对股权激励的相关事项作了更为详细、更具操作性、更符合实际的规定。

　　本次修订也根据2008年10月21日国务院国资委和财政部颁布的《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》，以及2009年1月财政部和国家税务总局颁布的财税[2009]5号《关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知》相关内容进行了更新。

　　此外，本次修订增加了对《上市公司股权激励管理办法(试行)》颁布以来至2008年5月23日上市公司实施股权激励案例的统计分析，从实施股权激励的企业类型、激励对象、激励方式以及股票来源等方面对这部分案例进行了深入研究，从中寻求目前股权激励的实施规律。

　　本书分为理论篇、海外篇、法规篇和实务篇四个部分。在理论篇中，作者认真总结了股权激励制度的理论基础，这是了解股权激励制度本质的必要步骤。这部分国内外已有很多学者曾做过非常详细的总结和综述，作者对此进行了进一步的梳理。在海外篇中，作者总结了海外股权激励制度的实践，既包括法规上的经验，也包括实务操作中的相关经验，可为我们发展中国的股权激励制度提供参考。在法规篇中，作者梳理了当前中国股权激励制度的相关法律法规体系，着重对中国证监会颁布的《上市公司股权激励管理办法(试行)》和国资委颁布的《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》、《国有控股上市公司(境外)实施股权激励试行办法》进行了详细的解读。在实务篇中，作者对股权激励涉及的会计处理问题和税务问题进行探讨，并着重对宝钢、万科、中捷和泛海4个较为典型的上市公司股权激励实例进行了深入分析。

　　本书既可以作为制度研究和管理部门发展股权激励制度的参考，也可以作为上市公司高管和财务顾问从业人员培训的教材，同时也是大、专院校金融证券专业师生的参考书。

　　杨华：金融学博士、高级工程师、教授。现任中国证监会上市公司部主任。兼任中央国家机关社科类国家重点资助课题专家组成员、国务院发展研究中心产业发展指导委员会委员等职务，多所院校和研究院所兼职教授、特邀研究员、博士后流动站指导导师。长期在产业和金融部门工作，一直对企业的改革与发展进行跟踪研究，在各大报刊杂志发表过百余篇文章，数次获国家和部级科研成果奖。著有《重振雄风》、《企业改革新探索》、《装备工业发展研究》、《控制权市场的微观基础和宏观调控》、《中小企业群发展的资本视角》、《上市公司监管和价值创造 》、《上市公司并购重组和价值创造》等多部论述企业改革与发展的专著。